Kanada enerji altyapısı sektörünün önde gelen oyuncularından Keyera Corp (KEY.TO), 2024 ikinci çeyrek kazanç çağrısı sırasında hizmet karşılığı nakit akışında istikrarlı bir artış olduğunu bildirdi. CEO Dean Setoguchi, şirketin stratejisini yürütme konusundaki disiplinli yaklaşımını vurguladı ve bu da hissedarlarına verdiği yıllık temettüde %4’lük bir artışa yol açtı ve şu anda hisse başına 2,08 dolar.
Şirket ayrıca 2025 yılına kadar %6-7’lik FAVÖK büyüme hedefine ulaşma yolunda ilerliyor. Keyera’nın Toplama ve İşleme (G&P), Sıvı Altyapısı ve Pazarlama gibi çeşitli segmentlerinin tümü güçlü bir finansal performansa katkıda bulundu ve Pazarlama segmenti bu yıl için beklentilerini yükseltti.
Önemli Çıkarımlar
- Keyera yıllık temettüsünü %4 artırarak hisse başına 2,08 dolara yükseltti.
- Şirket 2025 yılına kadar %6-7 FAVÖK büyüme hedefine ulaşma yolunda ilerliyor.
- Kuzey bölgesindeki rekor üretim hacimleri, G&P segmentinde 102 milyon dolarlık bir marj elde edilmesini sağladı.
- Sıvı Altyapı segmenti ise 133 milyon dolarlık gerçekleşen marj ile ikinci en yüksek çeyreğini raporladı.
- Pazarlama segmenti beklentisi 2024 yılı için 450 milyon ila 480 milyon dolara yükseltildi.
- Keyera sermaye verimliliği sağlayan büyüme fırsatlarını takip ediyor ve net borç/düzeltilmiş FAVÖK oranının 2 kat olmasıyla güçlü bir finansal pozisyonu koruyor.
- Havzada TMX, LNG Canada ve artan petrokimya ve LPG ihracatı gibi önemli gelişmelerle desteklenen güçlü bir hacim büyümesi beklenmektedir.
Şirket Görünümü
- Şirket, disiplinli sermaye yatırımları ile hissedar getirilerini arttırmak arasında bir denge kurmayı hedeflemektedir.
- Keyera Kuzey’deki büyüme fırsatlarına odaklanmıştır ve varlıklarının yıl sonuna kadar tam kapasiteye ulaşmasını beklemektedir.
- Şirket, yeterli depolama kapasitesi ve boş vagonlarla demiryolu grevinin olası etkilerine karşı hazırlıklı.
Ayı Açısından Önemli Noktalar
- Üretici kesintileri nedeniyle Güney’deki G&P hacimlerinde geçici düşüşler kaydedildi, ancak bunların genel FAVÖK’ü önemli ölçüde etkilemesi beklenmiyor.
- BC’de devam eden sorunların özellikle Zone 4 projesi üzerindeki potansiyel etkisi tartışıldı.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Keyera, KAPS’a sözleşmeli hacimler ekliyor ve boru hattının kapasitesini zaman içinde artırabilir.
- Şirketin finansal gücü, havzadaki büyüme fırsatlarını yakalamak için bir rekabet avantajı olarak görülüyor.
- Keyera ayrıca endüstriyel merkezde düşük karbonlu hizmetler sunma fırsatlarını da değerlendiriyor.
Kaçırılanlar
- Şirket bakım sermayesini ikinci çeyrekteki geri dönüşlerden kaynaklanan etkileri içerecek şekilde revize etti ancak bunun 3. çeyrekteki geri dönüşler için revize edilmiş bütçeleri içerip içermediğini belirtmedi.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Keyera geri alımları bir seçenek olarak kabul ediyor ve NCIB’ye açık.
- Şirket, büyüme projelerini yürütmek ve birleşme ve satın alma fırsatlarını takip etmek için gerekli donanıma sahiptir.
- Çeşitli projeler için hedeflenen sermaye getirisi (ROCE) %10 ila %15 arasındadır.
- Büyüme yatırım harcamaları konusunda Aralık ayında bilgi verilecektir.
- Alberta’daki veri merkezleri, bölgenin kaynakları ve altyapısı nedeniyle bir fırsat olarak görülüyor.
Keyera’nın disiplinli uygulaması ve stratejik büyüme girişimleri, şirketin dinamik enerji ortamını yönlendirmek için iyi bir konuma sahip olmasıyla birlikte finansal performansını yönlendirmeye devam ediyor. Sermaye verimliliği sağlayan projelere odaklanma ve piyasa koşullarına uyum sağlama yeteneği, Keyera’nın hissedarlarına değer sunma konusundaki kararlılığının altını çizmektedir. Ufuktaki yeni genişlemeler ve gelişmelerle Keyera, on yılın sonuna kadar büyüme yörüngesini sürdürmeye hazırdır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
